Der M&A-Markt lebt, aber er hat sich verändert. Finanzinvestoren schauen genauer hin – und sie setzen ihre Ressourcen nur da ein, wo die Erfolgswahrscheinlichkeit hoch ist. Wie M&A-Prozesse aus Sicht von Private Equity strukturiert sein sollten und wie Unternehmer heute noch den richtigen Finanzinvestor finden, darüber haben wir in unserem Podcast gesprochen.

Vor acht Jahren haben zwei Techies mit Finanzhintergrund die Firma Code & Co gegründet, die die M&A-Targets von Private-Equity-Investoren auf Potentiale und Bedrohungen im Software-Bereich durchleuchtet. Warum dieses Geschäft boomt, ob es irgendwann die Commercial DD ersetzen könnte und wie sich die aktuelle Pipeline an Tech-M&A-Deals in Deutschland entwickelt, das diskutieren wir in dieser Episode.

Eitelkeit und Verletzlichkeit, Zweifel und Loyalität: M&A-Prozesse sind nicht nur von Zahlen und Fakten, sondern auch von Emotionen geprägt. Und die haben jederzeit das Potential, einen M&A-Prozess zu sprengen. Das war schon immer so. Aber überall in unserer Gesellschaft werden die emotionalen Ausschläge und die Empfindlichkeiten seit Jahren immer stärker. Passiert das auch bei M&A-Prozessen? Und wie lassen sich die Emotionen dort in Schach halten? Das diskutieren wir in dieser Episode mit einem erfahrenen M&A-Berater.

Im vierteljährlich erscheinendes Restructuring Update beleuchtet KPMG den Markt, zeigt auf, welche Branchen vor Bewährungsproben stehen und arbeitet Lösungsansätze und Handlungsoptionen aus. Wie sieht es aktuell aus und welche Entwicklungen beobachten die Experten? Diese Fragen beantwortet mit Florian Rieser, Partner bei KPMG und Head of Turnaround und Restructuring Deutschland in diesem Spotlight.

Hamilton Lane hat den aktuellen Market Overview 2024 genutzt, um sich mit den oft gehörten Mythen und Vorurteilen zu beschäftigen, die rund um die Assetklasse Privatmarkt aktuell diskutiert werden: Die Bewertungen – nicht angemessen, der Fundraising-Markt – liegt brach… In diesem Spotlight erklärt Ralph Aerni, Mitglied der Geschäftsführung von Hamilton Lane Deutschland und Head of Client Solutions EMEA, was hinter diesen Annahmen steckt und warum sie in großen Teilen mehr Mythos als Wahrheit sind.

Die zähe Flaute im Private-Equity-Geschäft hat vor allem zwei Ursachen: Ausbleibende Exits und damit verbunden die geringe Bereitschaft der LPs, die Private-Equity-Häuser mit frischen Mitteln zu versorgen. Evergreen-Fonds und Industrie-Holdings dürften davon eigentlich abgeschirmt sein – zumindest theoretisch. Aber ist das auch wirklich der Fall? Welche Chancen bietet die aktuelle Marktlage diesen Finanzinvestoren, und auf welche Hürden am M&A- und Finanzierungsmarkt treffen auch sie? Das diskutieren wir in dieser Episode.

Spätestens mit dem Verschwinden des Diskont-Satzes der Bundesbank ist der Wechsel ein wenig in Vergessenheit geraten. Jetzt aber soll das Instrument eine Auferstehung erleben: Traxpay will den digitalen Wechsel als Tool in der Finanzierung zugänglich machen und wieder etablieren. Erste Investoren sind bereits überzeugt – darunter die Geldgeber der Lux AG. Ihr Verantwortlicher, Mihail Belostennyj erklärt gemeinsam mit Markus Wohlgeschaffen von Traxpay in diesem Podcast, was der digitale Wechsel kann, wie die Implementierung sich gestaltet und welche Vorteile die Lösung dem Bereich Trade Finance bringen soll.

Die Blue Cap AG hat seit letztem Oktober mit Dr. Henning von Kottwitz einen neuen CEO – doch damit ist noch nicht genug Veränderung. Vielmehr repositioniert der Investor sich und legt den Fokus wieder voll auf Special Situations. COO Henning Eschweiler erklärt die Strategie in diesem Spotlight.

Am Immobilienmarkt ist die Lage angespannt – sowohl auf Seiten der Projektentwickler und Investoren als auch bei den Kreditgebern herrscht trübe Stimmung. Experte Till Wenke, Managing Director & Head of Real Estate bei Herter&Co, erklärt in dieser aktuellen Episode wie er die Situation wahrnimmt, wie Projektentwickler und Finanzierer sich verhalten und welche Prognose er für die kommenden Monate hat.

Die Kanzleien stehen unter Druck: Marktbedingt wenig Transaktionsberatung, dafür viel Regulatorik und zunehmend auch Konzernkunden, die ihre Rechtsberatung zurück ins Unternehmen holen. Klassische Gegenmaßnahmen wie die Senkung von Personal- und Materialkosten stehen Kanzleien nicht wirklich offen. Aber hätte dafür moderne digitale Technologie das Zeug, kleine und große Kanzleien effizienter und profitabler zu machen? Das diskutieren wir in dieser Episode.

Unprofitable Geschäftseinheiten sind spätestens in Krisenzeiten ein Luxus, den Unternehmen sich nicht leisten können. Über Distressed-Carve-Outs können unliebsame Firmenzweige abgespalten werden - Curt-Oliver Luchtenberg von EIGHT ADVISORY erklärt im diesem Spotlight, worauf es bei solchen Transaktionen ankommt und wer potenzielle Käufer sind.

Die Baukrise wälzt sich weiter durch die Wertschöpfungskette: Aktuell verlagert sie sich von den Bestandshaltern zu den Bauunternehmen und ihren Zulieferern. Dort laufen harte operative und finanzielle Restrukturierungen. Und auch in der Branche engagierte Private-Equity-Investoren müssen Rückschläge einstecken. Wie ernst die Lage wirklich ist, welche Art von Restrukturierung gerade die größten Erfolgschancen verspricht und für wen vielleicht auch Chancen in der Krise am Bau stecken, das diskutieren wir in dieser Episode.

Eine unrunde IT-Struktur kann ein Pain Point, aber auch ein enormes Wertsteigerungspotential sein. Private-Equity-Investoren müssen in der IT Due Diligence genau herausfinden, womit sie es beim Zielunternehmen zu tun haben – die Antwort kann wegweisend für den Erfolg des Investments sein. Wie sie dabei vorgehen, das haben wir in dieser Episode diskutiert.

Nicht nur die Bonität des Forderungsverkäufers ist bei der Kreditrisikoprüfung durch den Factoring-Anbieter eine entscheidende Kennzahl, auch die Situation bei den Debitoren des Kunden spielt eine Rolle – hat sogar mehr Gewicht. In dieser Episode erklären Bernd Renz und Daniela Dußa von der Targobank, warum Factorer anders prüfen als Banken, worauf sie achten und welche Punkte besonders ins Gewicht fallen.

Immer mehr Konzerne spalten Geschäftsbereiche ab – ein sehr spannender Markt für Finanzinvestoren. Aber wie funktionieren die Deals in der Praxis, und welche Fehler gilt es zu vermeiden? Das besprechen, wir in diesem Podcast.

Die produzierende Industrie war in den letzten Jahren wahrlich nicht vom Glück verfolgt – Krise folgte auf Krise, der Transformationsdruck ist hoch. Laut Roman Göd von MP Corporate Finance ist 2024 entsprechend eine steigende M&A-Aktivität im Sektor zu erwarten: Carve-Outs und Distressed-Deals aber auch Zukäufe, um sich zukunftssicher aufzustellen. In diesem Spotlight erklärt der Experte, wie Preisvorstellungen in Einklang gebracht werden und welche Rolle Cross-Border-Deals spielen.

„Wertsteigerung mit Wertschätzung“ klingt prima, muss in der Sanierung aber erst einmal mit Leben gefüllt werden. Wie das gelingen kann, wie ein tief im Land verwurzelter Migrant die deutsche Gesellschaft einschätzt und wie sich das Restrukturierungsgeschäft verändert hat – all das findet sich in dieser Episode.

Erst ging wenig im LBO-Markt 2023 – doch dann nahm der Markt mächtig Fahrt auf. Welche Treiber waren am Werk, und wie wird das aktuelle Jahr? Der brandneue MidCap-Monitor von Houlihan Lokey ist unser Aufhänger für eine lebendige Diskussion.

Die Zinswende und die globalen Unsicherheiten haben das Geschäft für die Finanzinvestoren nicht einfacher gemacht. Aber: Gute Gelegenheiten gibt es trotzdem reichlich, man muss sie nur ergreifen – das ist der Tenor unseres aktuellen Podcasts.

Mit Birkenstein Capital steigt der ehemalige Rothschild-Manager Tobias Hoffmann-Becking in den deutschen Restrukturierungsmarkt ein. Exklusiver Geldgeber ist der Hedgefonds Davidson Kempner, der so mit seiner Sanierungseinheit Zugang zum hiesigen Geschäft erlangt. In diesem Spotlight erklärt Hoffmann-Becking, welche Unternehmen er adressiert und was nach gelungenem Turnaround passieren soll.