In den letzten beiden Folgen ging es um passives Investieren mit ETFs. Das ist beim Vermögensaufbau oft besser, als auf aktiv gemanagte Fonds zu setzen.
Doch wenn man sich mit Geldanlage beschäftigt, wird man immer wieder mit den Börsen-Erfolgen von Star-Investoren konfrontiert, wobei die Geldanlage in ihre Fonds hohe Renditen in Aussicht stellt.
Dann kann es sein, dass man der Versuchung und dem Rendite-Versprechen erliegt, nicht doch sein Geld dort zu investieren. Darum geht es in dieser Folge.
Was sind Star-Investoren?
Weshalb ist ein Investment in sie bzw. ihre Fonds nicht unbedingt vielversprechend?
Warum können wir als Anlegerinnen und Anleger trotzdem der Versuchung verfallen, unser Geld bei ihnen anzulegen?
Kostenloser Newsletter: https://dasliebegeld.substack.com/
Beitrag zur Folge: https://geldanlage-vermoegensaufbau.de/finger-weg-von-star-investoren/
Podcast bei Spotify: https://open.spotify.com/show/37nPNgeqzBtbG3yDfljdoE
Podcast bei Apple: https://podcasts.apple.com/de/podcast/das-liebe-geld-finanzen-geldanlage-und-verm%C3%B6gensaufbau/id1645576728
Podcast bei Amazon Music: https://music.amazon.de/podcasts/d9b63c27-bbd8-46a3-b7ed-2002354e6af5/das-liebe-geld---finanzen-geldanlage-und-verm%C3%B6gensaufbau
In dieser Podcast-Episode geht es um die kritische Betrachtung von sogenannten Star-Investoren. Oft werden diese Persönlichkeiten in den Medien gefeiert und gelten als erfolgreiche Fondsmanager mit einer beeindruckenden Investment-Performance. Doch sollten Anleger wirklich ihrem Ruf blind vertrauen und ihr Geld in ihre Fonds investieren?
Star-Investoren sind keine einheitlich definierte Gruppe, sondern in erster Linie Fondsmanager mit einer guten Vergangenheitsperformance und einem gewissen Ruf. Sie haben gezeigt, dass sie den Markt schlagen können und eine bessere Rendite erzielen als der Durchschnitt. Es ist verlockend anzunehmen, dass sie auch in Zukunft erfolgreich sein werden und es daher klug ist, in ihre Fonds zu investieren.
Jedoch führt eine erfolgreiche Vergangenheitsperformance nicht zwangsläufig zu zukünftigem Erfolg beim Investieren. Es ist eine trügerische Annahme, dass ein Star-Investor immer die gleiche überdurchschnittliche Rendite erzielen wird. Tatsächlich kann es für Fondsmanager mit wachsendem Anlagevolumen schwierig werden, weiterhin erfolgreich zu investieren.
Mit steigender Fondsgröße werden Investmentmöglichkeiten knapper. Es kann sein, dass der Fondsmanager aufgrund begrenzter Optionen entweder in unattraktive Unternehmen investieren oder von der ursprünglichen Strategie abweichen muss. In einigen Fällen können sogar große Unternehmen erworben werden, die bereits in gängigen ETFs zu finden sind. Dies führt dazu, dass der Fondsmanager möglicherweise keinen Mehrwert mehr schafft und Anleger genauso gut in ETFs investieren könnten.
Tatsächlich sind sogar Warren Buffett und Charlie Munger Beispiele für den strukturellen Nachteil großer Fonds. Auch sie müssen hohe Beträge investieren, um angesichts der Größe ihrer Investmentgesellschaft einen nennenswerten Einfluss zu erzielen. Buffett betont, dass es schwierig ist, mit großen Beträgen eine hohe Rendite zu erzielen.
Neben den Schwierigkeiten beim Investieren werden große Fonds auch insgesamt riskanter. Wenn ein Fonds nicht die gewünschte Rendite erzielt, ziehen viele Anleger möglicherweise ihr Geld ab. Der Fondsmanager ist dann gezwungen, Wertpapiere zu verkaufen, um die Auszahlungen zu tätigen. Dabei kann es entweder zu hohen Kosten kommen, wenn illiquide Aktien kleinerer Unternehmen verkauft werden, oder zu einer Verzerrung des Portfolios, wenn liquide Papiere verkauft werden.
Der Zielkonflikt zwischen Anleger und Fondsmanager wird deutlich: Während Anleger eine sinnvolle Investition und hohe Rendite wünschen, sind für den Fonds die verwalteten Vermögenswerte ausschlaggebend, da davon Gebühren erhoben werden. Je größer der Fonds, desto höher die Einnahmen, auch wenn dies die Investmentstrategie und Rendite negativ beeinflussen.
Learn more about your ad choices. Visit megaphone.fm/adchoices
Das könnte dir gefallen
